Стратегические риски

Изменение политической ситуации

«Северсталь» осуществляет свою основную деятельность на территории СНГ, Северной Америки, Европы, Африки и Азии и является налогоплательщиком во многих странах.

Страны присутствия «Северстали» имеют разный уровень политической стабильности и, как следствие, различный уровень вероятности ограничения коммерческой деятельности, экспроприации и конфискации имущества, введения органами власти изменений валютной системы и других антикризисных мер. Возможные изменения во внешней политике страны могут привести к введению торговых ограничений, что может негативно сказаться на экспортно-импортных операциях «Северстали». Политические риски, включающие в себя возможные военные конфликты, террористические акты, социальную напряженность, введение чрезвычайного положения, также могут повлиять на деятельность компании. Однако вероятность возникновения данных событий в среднесрочной перспективе незначительна.

Мероприятия по управлению рисками

Большая часть производственных активов и бизнес-операций «Северстали» сосредоточена в странах и регионах со стабильной политической системой и благоприятным социальным климатом. Кроме того, «Северсталь» осуществляет свою производственную и инвестиционную деятельность на основе систематического мониторинга и оценки рисков. В странах с нестабильной политической ситуацией «Северсталь» принимает дополнительные меры по смягчению негативных последствий, в т.ч. страхование политических рисков.

Изменение экономической ситуации

В 2009 году мировой рынок пережил сильнейший со времен Великой депрессии экономический спад. Как указывает МВФ, мировой ВВП за год снизился на 0,8% по сравнению с 2008 годом.

Во второй половине 2009 года и в начале 2010 года произошли положительные изменения как в мировой, так и в российской экономике. В странах с развитой экономикой произошло оживление спроса на рынках сырья. Неожиданно возрос уровень потребления в США, что также способствовало позитивным изменениям на рынке. В странах с переходной и развивающейся экономикой при поддержке правительственных мер значительно вырос конечный спрос. Тем не менее, в процессе выхода из кризиса мировая экономика подвержена следующим рискам: дефицит бюджета, досрочная отмена стимулирующих программ, непредвиденная инфляция, долгосрочная безработица, аферы на товарных рынках.

Зависимость спроса от политических факторов остается серьезной проблемой для устойчивого экономического роста.

Новые финансовые потрясения возможны, но их негативный эффект может быть смягчен мерами правительства и финансовых структур по обеспечению ликвидности, достаточной для преодоления возникших проблем. По оценкам Росстата, в 2009 году объем ВВП в России снизился на 7,9%, объем инвестиций упал на 17%, промышленное производство сократилось на 10,8%. Средний уровень безработицы за год составил 8,4%.

В то же время российской экономике удалось избежать таких серьезных проблем, как риск невозврата внешних заимствований, крах банковской системы, обвал валютного курса. В 2009 году дефицит федерального бюджета в России составил 5,9% от ВВП. При этом российское правительство располагает достаточным количеством средств в резервном фонде, чтобы возместить недополученные доходы федерального бюджета. Однако изменения налогового законодательства, такие как реформа единого социального налога в 2011 году, может привести к дополнительной налоговой нагрузке на компанию.

Индекс потребительских цен в России во второй половине 2009 года снижался. Уровень инфляции в 2009 году снизился до 8,8% по сравнению с 13,3% в 2008 году. Рост мировых цен на нефть в 2010 году может спровоцировать рост инфляции в России, что приведет к росту производственных расходов, а это, в свою очередь, снизит конкурентоспособность на мировом рынке. Являясь экспортером нефти, Россия зависит от уровня мировых цен на нефть. Падение мировых цен на нефть может, в том числе, понизить котировки акций компании, привести к снижению покупательной способности клиентов ОАО «Северсталь», что, в свою очередь, приведет к существенным неблагоприятным последствиям для деятельности компании.

Мероприятия по управлению рисками, связанными с изменением экономической ситуации

Географическое разнообразие потребителей продукции «Северстали» может минимизировать негативные последствия экономических рисков. Внутренний рынок является приоритетным, однако способность Компании быстро изменять географию своих поставок позволит гибко реагировать на изменения мирового экономического положения и застраховать себя на случай возможных региональных кризисов. Большинство экспертов сходится во мнении, что не следует ожидать второй волны кризиса в ближайшем будущем. Тем не менее в компании проходит постоянный мониторинг ряда основных показателей, которые могут заранее спрогнозировать экономический спад. Чтобы подготовить менеджмент компании к возможным негативным изменениям конъюнктуры на мировых рынках, разрабатываются различные экономические сценарии.